【月亮看盘】波段调整并未彻底结束但有小波段反弹

  本周（８月２６～３０日）上证指数探底回升，最低周四（８月２９日）２８１５点，再创５月２０日３１７４点以来波段调整新低，最高周五（８月３０日）２８６７点，极度逼近５周线％。

  同期，我所统计的２０个规模指数强弱顺序与上周正好相反，依次为中证２０００、国证２０００、中小１００、中小综指、中证１０００、创业板综、深证综指、创业板５０、中证５００、创业板指、深证成指、深证５０、深证１００、国证Ａ指、科创５０、中证８００、沪深３００、上证指数、上证１８０和上证５０。前１６个飘红，由升３.５７％到０.４１％不等；后４个翻绿，由跌０.１７％到０.８６％不等。四大期货指数强弱顺序为中证１０００ＩＭ、中证５００ＩＣ、沪深３００ＩＦ和上证５０ＩＨ，前三者依次升３.３５％、２.４０％和０.０３％，后者跌０.６０％。

  另外，能反映绝大多数股票特别是中小股整体走势的平均股价（与中证１０００、中证２０００和国证２０００等非抱团中小指数关系紧密）本周升３.３９％，远强于同期跌０.４３％的上证指数。

  除了上证５０尚未击破８月１５日相应于上证指数２８３９点的低点２２９５点以外，其它２０个规模指数或指标在本周后三个交易日均已先后再创３月以来新低。

  如此可见，本周各大规模指数继续严重分化，中小指数普遍报复性反弹，权重指数确如我上期周评所预测的那样“有所回调”。

  至此，上证指数８月以跌９６点的２９４２点收盘，跌幅为３.２９％，最高８月１日２９４７点，最低８月２９日２８１５点，月线为一条实体中阴线。

  同期，我所统计的２０个规模指数强弱顺序为：上证５０、上证１８０、上证指数、沪深３００、中小综指、中证２０００、中证８００、深证５０、国证Ａ指、中小１００、深证综指、深证１００、深证成指、国证２０００、创业板综、中证５００、中证１０００、创业板５０、创业板指和科创５０。这些指数全部翻绿，由跌１.６９％到６.６２％不等。四大期货指数合约强弱顺序为：上证５０ＩＨ、沪深３００ＩＦ、中证５００ＩＣ和中证１０００ＩＭ，依次跌１.７５％、３.５０％、５.１２％和５.２３％。

  另外，更能反映大多数中小股整体走势的平均股价８月跌５.０２％，远弱于同期跌３.２９％的上证指数。

  一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、餐饮、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

  第一集团９个板块本周８升１跌，平均升１.９７％，远强于同期跌０.４３％的上证指数，强弱顺序为：化工升３.９１％，医疗保健升２.５９％，汽车类升２.２５％，化纤升２.１９％，餐饮升１.８２％，酿酒升１.７９％，医药升１.６４％，农林牧渔升１.６４％，家用电器跌０.１１％。

  其中，酿酒、农林牧渔、餐饮和医疗保健再创２１年１、２月相应于上证指数３７００多点以来三年半新低；汽车类和化纤再创５月以来新低。

  这９个板块８月全部下跌，平均跌３.８６％，弱于同期跌３.２８％的上证指数，强弱顺序为：酿酒跌１.２７％，家用电器跌１.３７％，医药跌２.２３％，餐饮跌２.９５％，化工跌３.３５％，医疗保健跌４.５３％，化纤跌５.４０％，汽车类跌５.８９％，农林牧渔跌７.７３％。

  二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０、上证１８０、深证５０和沪深３００等权重指数关联度最大。

  第二集团４个板块本周３升１跌，平均升０.４０％，强于同期跌０.４３％的上证指数，强弱顺序为：保险升３.４５％，房地产升２.５６％，证券升２.１１％，银行跌６.５３％。

  其中，保险创出今年新高；银行再创历史上最新的记录之后暴跌；房地产再创１５年６月相应于上证指数５０００多点以来近９年新低。

  这４个板块８月１升３跌，平均跌０.９２％，远强于同期跌３.２８％的上证指数，强弱顺序为：保险升３.８０％，银行跌０.５９％，证券跌２.９３％，房地产跌３.９４％。

  三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、运输服务、电信运营和船舶等传统行业蓝筹板块，与“中字头”板块指数有较大关联度，属于“非抱团股”。

  第三集团１１个板块本周５升６跌，平均跌０.６１％，弱于同期跌０.４３％的上证指数，强弱顺序为：仓储物流升４.０１％，煤炭升１.９４％，钢铁升０.９２％，有色升０.７４％，石油升０.６６％，船舶跌１.５４％，电信运营跌１.５８％，电力跌２.１７％，运输服务跌２.２６％，建筑跌２.８７％，交通设施跌４.５３％。

  其中，运输服务、建筑、仓储物流和有色再创４至６月以来新低；钢铁再创２１年９月相应于上证指数３７２３点以来近３年新低。

  这１１个板块８月２升９跌，平均跌３.３９％，弱于同期跌３.２８％的上证指数，强弱顺序为：煤炭升１.２６％，石油升０.９１％，仓储物流跌１.２５％，电信运营跌２.６０％，交通设施跌２.８４％，电力跌３.８８％，有色跌４.０４％，建筑跌５.４５％，运输服务跌５.９９％，船舶跌６.２３％，钢铁跌７.２０％。

  四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，广泛分布于互联网、软件服务、ＩＴ设备、元器件、通信设施、电器仪表、传媒娱乐、文教休闲、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、酒店餐饮、广告包装、公共交通、水务、供气供热、建材、矿物制品、环境保护和工业机械等众多板块之中，鱼虫混杂，良莠不齐，与国证２０００、中证１０００、中证２０００、中证５００、深证综指、中小综指、创业板综和科创５０等８个中小指数以及平均股价的关系最密切，属于“非抱团股”。

  这９个较能反映大多数中小股状态的中小指数或指标本周全部上升，平均升２.８１％，远远抛离同期跌０.４３％的上证指数，强弱顺序为：中证２０００升３.５７％，平均股价升３.３９％，国证２０００升３.２６％，中小综指升３.２０％，中证１０００升２.９８％，创业板综升２.９３％，深证综指升２.５２％，中证５００升２.２５％，科创５０升１.２３％。

  如此可见，本周各大板块群体的强弱顺序依次为第四集团、第一集团、第二集团和第三集团。前期跌得越厉害的板块反弹力度越大，比如非抱团中小股；而前期的强势板块反倒纷纷补跌，最典型的是银行，本周再创历史上最新的记录之后暴跌６.５３％。

  这９个中小指数或指标８月全部下跌，平均跌４.８０％，弱于同期跌３.２８％的上证指数，强弱顺序为：中小综指跌３.５８％，中证２０００跌３.７８％，深证综指跌４.１３％，国证２０００跌４.７５％，创业板综跌４.９６％，平均股价跌５.０２％，中证５００跌５.０６％，中证１０００跌５.３１％，科创５０跌６.６２％。

  如此可见，８月各大板块群体的强弱顺序为第二集团、第三集团、第一集团和第四集团。我一直让大家注意风险并回避的第一集团和第四集团从始至终都是迭创新低的。

  本期周评共计７４００字和２５副图，此后３０００字和１４副图为付费内容，继续分析本轮中级（或超级）行情（始自２４年２月５日２６３５点）的波段运行节奏及其未来一、两周短线点以来的波段调整是不是已经彻底结束于周四（８月２９日）２８１５点如果没有彻底结束的话，后续小波段反弹有多大升幅、持续多长时间等问题，最重要的包含以下６点内容：